Die Grundlagen der Optionspreisoptionen sind Verträge, die Optionskäufern das Recht auf den Erwerb oder die Veräußerung eines Wertpapiers zu einem vorher festgelegten Preis am oder vor einem bestimmten Tag gewähren. Sie werden am häufigsten in der Börse, sondern auch in Futures gefunden. Rohstoff - und Devisenmärkte. Es gibt mehrere Arten von Optionen, einschließlich flexible Exchange-Optionen. Exotischen Optionen. Die Sie von einem Arbeitgeber als Entschädigung erhalten können, aber für unsere Zwecke hier, wird sich unsere Diskussion auf Optionen im Zusammenhang mit der Börse und insbesondere ihre Preise konzentrieren. Whos Kaufoptionen und Warum Eine Vielzahl von Investoren verwenden Optionskontrakte zur Absicherung von Positionen sowie Kauf und Verkauf von Aktien, aber viele Option Investoren sind Spekulanten. Diese Spekulanten haben in der Regel keine Absicht, den Optionsvertrag auszuüben, der den zugrunde liegenden Bestand kaufen oder verkaufen soll. Stattdessen hoffen sie, einen Zug in der Aktie zu erfassen, ohne eine große Summe Geld zu zahlen. Es ist wichtig, eine Kante beim Kauf von Optionen haben. Ein häufiger Fehler einige Option Investoren machen, ist der Kauf in Erwartung einer gut-publizierten Veranstaltung, wie eine Gewinn-Ankündigung oder Arzneimittel Genehmigung. Option Märkte sind effizienter als viele Spekulanten zu realisieren. Investoren, Händler und Market Maker sind in der Regel bekannt, bevorstehende Veranstaltungen und Kaufoptionen Verträge, treiben den Preis, kostet der Investor mehr Geld. Veränderungen des Intrinsic Value Beim Kauf eines Optionskontrakts ist der Aktienkurs die größte Triebfeder des Erfolgs. Ein Anruf Käufer braucht die Aktie zu steigen, während ein Put Käufer braucht es zu fallen. Die Optionsprämie setzt sich aus zwei Teilen zusammen: dem intrinsischen Wert und dem extrinsischen Wert. Intrinsic Value ist ähnlich zu Hause Eigenkapital ist es, wie viel der Prämien Wert wird durch den tatsächlichen Aktienkurs getrieben. So könnten wir beispielsweise eine Call-Option auf einer Aktie besitzen, die derzeit mit 49 je Aktie gehandelt wird. Wir werden sagen, dass wir einen Call mit einem Basispreis von 45 haben und die Optionsprämie 5 ist. Da die Aktie 4 mehr als der Basispreis ist, sind 4 der 5 Prämie der intrinsische Wert (Eigenkapital), was bedeutet, dass der Rest Dollar ist extrinsischer Wert. Wir können auch herausfinden, wie viel wir die Aktie brauchen, um zu profitieren, indem wir den Preis der Prämie zum Basispreis addieren (5 45 50). Unsere Break-even-Punkt ist 50, was bedeutet, dass die Aktie bewegen muss über 50, bevor wir profitieren können (ohne Provisionen). Optionen mit intrinsischem Wert werden im Geld (ITM) und Optionen ohne intrinsischen Wert, sondern sind alle extrinsischen Wert werden gesagt, dass aus dem Geld (OTM) werden. Optionen mit mehr extrinsischen Wert sind weniger empfindlich auf die Aktien Kursbewegung während Optionen mit einer Menge von intrinsischen Wert sind mehr synchron mit dem Aktienkurs. Eine Optionsempfindlichkeit für die zugrunde liegende Aktienbewegung wird als Delta bezeichnet. Ein Delta von 1,0 sagt den Anlegern, dass die Option wahrscheinlich Dollar pro Dollar mit der Aktie bewegen wird, wohingegen ein Delta von 0,6 bedeutet, dass sich die Option etwa 60 Cents auf dem Dollar bewegen wird. Das Delta für Puts wird als negative Zahl dargestellt, die die umgekehrte Beziehung der Put gegenüber der Aktienbewegung zeigt. Ein Put mit einem Delta von -0,4 sollte 40 Cents im Wert erhöhen, wenn der Bestand sinkt 1. Änderungen im extrinsischen Wert Der extrinsische Wert wird oft als Zeitwert bezeichnet. Aber das ist nur teilweise richtig. Es setzt sich auch aus der impliziten Volatilität zusammen, die schwankt, wenn die Nachfrage nach Optionen schwankt. Hinzu kommen Zins - und Dividendenänderungen. Allerdings sind die Zinssätze und Dividenden zu klein von einem Einfluss, um sich in dieser Diskussion Sorgen, so dass wir auf Zeitwert und implizite Volatilität konzentrieren werden. Zeitwert ist der Teil der Prämie über dem intrinsischen Wert, den ein Optionskäufer für das Privileg übernimmt, den Vertrag für einen bestimmten Zeitraum zu besitzen. Im Laufe der Zeit wird diese Zeitwertprämie kleiner, wenn das Optionsverfalldatum näher kommt. Je länger ein Optionskontrakt ist, desto mehr Zeit wird ein Optionskäufer bezahlen. Je näher der Ablauf eines Vertrages wird, desto schneller schmilzt der Zeitwert. Der Zeitwert wird durch den griechischen Buchstaben theta gemessen. Option Käufer müssen besonders effizient Markt-Timing, weil Theta isst weg an der Prämie, ob es rentabel ist oder nicht. Ein weiterer häufiger Fehler Option Investoren machen, ist eine profitable Handel zu sitzen lange genug, dass Theta reduziert die Gewinne erheblich ist. Eine klare Ausfahrt Strategie für die richtige oder falsche gesetzt werden sollte vor dem Kauf einer Option. Ein weiterer wichtiger Teil der extrinsischen Wert ist implizite Volatilität auch als vega zu Option Investoren bekannt. Vega wird die Option Prämie aufblasen, weshalb bekannte Ereignisse wie Erträge oder Drogentests sind oft weniger rentabel für Optionskäufer als ursprünglich erwartet. Dies sind alle Gründe, warum ein Investor braucht einen Vorteil bei der Option Kauf. Optionen können nützlich sein, um Ihr Risiko abzusichern oder spekulieren, da sie Ihnen das Recht, nicht verpflichtet, eine Sicherheit zu einem bestimmten Preis kaufen / verkaufen. Die Optionsprämie wird durch intrinsischen und extrinsischen Wert bestimmt. Es gibt zahlreiche Möglichkeiten, von der Verwendung von Optionskontrakten zu profitieren. Um mehr über Optionsstrategien zu erfahren, die Sie nutzen können, lesen Sie bitte unsere anderen Optionsartikel. Call Option Definition: Eine Call-Option ist ein Optionskontrakt, in dem der Inhaber (Käufer) hat Das Recht (aber nicht die Verpflichtung), eine bestimmte Menge eines Wertpapiers zu einem bestimmten Preis (Ausübungspreis) innerhalb einer festen Frist (bis zu ihrem Ablauf) zu kaufen. Für den Schreiber (Verkäufer) einer Kaufoption ist er eine Verpflichtung zum Verkauf des Basiswerts zum Ausübungspreis, wenn die Option ausgeübt wird. Der Call Optionsschreiber erhält eine Prämie für die Übernahme des mit der Verpflichtung verbundenen Risikos. Für Aktienoptionen umfasst jeder Vertrag 100 Aktien. Kauf Kaufoptionen Rufen Sie Kauf ist die einfachste Art der Handelsoptionen. Anfänger Händler beginnen oft durch den Kauf von Anrufen, nicht nur wegen seiner Einfachheit, sondern auch aufgrund der großen ROI aus erfolgreichen Trades generiert. Ein vereinfachtes Beispiel Angenommen, der Aktienbestand der XYZ-Gesellschaft wird mit 40 gehandelt. Ein Call-Optionskontrakt mit einem Ausübungspreis von 40, der in einem Monat ausläuft, wird mit 2 bewertet. Sie glauben fest daran, dass die XYZ-Aktie in den kommenden Wochen stark ansteigen wird Ergebnisbericht. So zahlten Sie 200, um eine einzelne 40 XYZ Anrufoption zu kaufen, die 100 Anteile umfaßt. Sagen Sie, Sie waren vor Ort und der Preis der XYZ-Aktien-Rallyes auf 50, nachdem das Unternehmen starke Erträge und erhöhte seine Gewinn-Führung für das nächste Quartal. Mit diesem scharfen Anstieg der zugrunde liegenden Aktienkurs, wird Ihre Call-Kauf-Strategie werden Sie einen Gewinn von 800. Lassen Sie uns einen Blick auf, wie wir diese Zahl erhalten. Wenn Sie Ihre Kaufoption nach dem Ergebnisbericht ausüben würden, rufen Sie Ihr Recht auf, 100 Aktien der XYZ Aktie zu jeweils 40 Aktien zu kaufen und können sie sofort auf dem freien Markt für 50 eine Aktie verkaufen. Das ergibt einen Gewinn von 10 pro Aktie. Da jeder Kaufoptionsvertrag 100 Aktien umfasst, beträgt der Gesamtbetrag, den Sie von der Ausübung erhalten, 1000. Da Sie 200 zum Kauf der Kaufoption bezahlt haben, beträgt Ihr Nettogewinn für den gesamten Handel 800. Interessant ist auch, dass in Dieses Szenario ist der Call-Buying-Strategien ROI von 400 sehr viel höher als die 25 ROI erreicht, wenn Sie den Bestand selbst zu kaufen waren. Diese Strategie der Trading-Call-Optionen ist bekannt als die Long-Call-Strategie. Siehe unsere Long-Call-Strategie Artikel für eine detaillierte Erklärung sowie Formeln für die Berechnung der maximalen Gewinn, maximale Verlust-und Break-even-Punkte. Selling-Call-Optionen Statt Kaufoptionen zu kaufen, kann man sie auch für einen Gewinn verkaufen. Call-Option Schriftsteller, auch bekannt als Verkäufer, verkaufen Kaufoptionen mit der Hoffnung, dass sie wertlos auslaufen, so dass sie die Prämien pocket. Das Verkaufen von Anrufen oder kurzer Anruf, beinhaltet mehr Risiko, kann aber auch sehr rentabel sein, wenn es richtig gemacht wird. Man kann abgedeckte Anrufe oder nackte (ungedeckte) Anrufe verkaufen. Abgeleitete Anrufe Der Short Call ist abgedeckt, wenn der Call Optionsschreiber die ver - pflichtete Menge des zugrunde liegenden Wertpapiers besitzt. Der abgedeckte Aufruf ist eine beliebte Option Strategie, die es dem Aktieninhaber ermöglicht, zusätzliche Erträge aus ihren Beständen durch periodischen Verkauf von Call-Optionen zu generieren. Weitere Informationen finden Sie in unserem behandelten Strategie-Strategieartikel. Nackte (nicht aufgedeckte) Anrufe Wenn der Optionshändler Anrufe ohne den verpflichtenden Besitz des zugrunde liegenden Wertpapiers anruft, unterbricht er die Anrufe nackt. Naked Leerverkäufe von Anrufen ist eine sehr riskante Option Strategie und ist nicht für die Anfänger Händler empfohlen. Sehen Sie unseren nackten Aufrufartikel, um mehr über diese Strategie zu lernen. Call Spreads Eine Call-Spread ist eine Optionsstrategie, bei der gleiche Anzahl von Call Optionskontrakten gleichzeitig auf demselben Basiswert, aber mit unterschiedlichen Ausübungspreisen und / oder Verfallsdaten gekauft und verkauft werden. Call Spreads begrenzen die Option Trader maximalen Verlust auf Kosten der Deckung seines potenziellen Gewinns zur gleichen Zeit. Bereit zum Trading starten Ihr neues Trading-Konto wird sofort mit 5.000 von virtuellen Geld, das Sie verwenden können, um Ihre Trading-Strategien mit OptionHouses virtuelle Handelsplattform testen, ohne zu riskieren hart verdientes Geld finanziert. Sobald Sie den Handel für echte beginnen, werden Ihre ersten 100 Trades kommissionssichere (stellen Sie sicher, dass Sie durch den Link unten klicken und den Promo-Code 60FREE während der Anmeldung) Die 4 Vorteile der Optionen Exchange-gehandelten Optionen begann den Handel wieder in 1973. Aber in den letzten zehn Jahren ist die Popularität der Optionen sprunghaft gewachsen. Entsprechend Daten, die vom Wahlen Industrie Rat zusammengestellt werden. Das Gesamtvolumen der an US-Börsen im Jahr 1999 gehandelten Optionskontrakte belief sich auf rund 507 Millionen. Bis 2007 war diese Zahl auf ein Rekordergebnis von über 3 Milliarden gestiegen. Warum der Anstieg in der Popularität Obwohl sie einen guten Ruf für riskante Investitionen, die nur erfahrene Händler verstehen können, können Optionen für den einzelnen Investor nützlich sein. Schauen Sie sich hier die Vorteile von Optionen und den Wert an, den sie Ihrem Portfolio hinzufügen können. Die Vorteile der Optionen Sie haben schon seit mehr als 30 Jahren, aber die Optionen sind gerade jetzt beginnen, um die Aufmerksamkeit, die sie verdienen. Viele Investoren haben Optionen vermieden, weil sie anspruchsvoll und deshalb zu schwer zu verstehen sind. Viele andere hatten schlechte erste Erfahrungen mit Optionen, weil weder sie noch ihre Makler waren richtig ausgebildet, wie sie zu benutzen. Die falsche Verwendung von Optionen, wie die eines mächtigen Werkzeugs, kann zu großen Problemen führen. Schließlich wurden Wörter wie riskant oder gefährlich falsch mit Optionen von den Finanzmedien und bestimmten populären Zahlen auf dem Markt verbunden. Jedoch ist es für den einzelnen Investor wichtig, beide Seiten der Geschichte zu erhalten, bevor er eine Entscheidung über den Wert von Optionen trifft. Es gibt vier Hauptvorteile (in keiner bestimmten Reihenfolge), die Optionen einem Investor geben können: Sie können eine höhere Kosteneffizienz bieten, die weniger risikoreich sind als Aktien, die das Potenzial haben, höhere Renditen zu erzielen, und bieten eine Reihe strategischer Alternativen. Mit Vorteilen wie diesen, können Sie sehen, wie diejenigen, die haben mit Optionen für eine Weile wäre zu einem Verlust, um Optionen Mangel an Popularität in der Vergangenheit zu erklären. Lets Blick in diese Vorteile eins nach dem anderen. (Wenn Sie einen Refresher auf Optionen benötigen, finden Sie in unseren Optionen Basics Tutorial.) 1. Kosteneffizienz Optionen haben große Hebelkraft. Als solcher kann ein Anleger eine Optionsposition erhalten, die eine Bestandsaufnahme nahezu identisch nachahmt, aber zu einer enormen Kosteneinsparung. Zum Beispiel, um 200 Aktien von 80 Aktien zu kaufen, muss ein Investor 16.000 auszahlen. Wenn jedoch der Anleger zwei 20 Anrufe erwerben würde (wobei jeder Vertrag 100 Anteile repräsentiert), wäre der Gesamtaufwand nur 4.000 (2 Kontrakte x 100 Aktien / Vertrag x 20 Marktpreis). Der Investor würde dann weitere 12.000 nach eigenem Ermessen verwenden. Offensichtlich ist es nicht ganz so einfach. Der Investor muss das richtige Kaufgesuch auswählen (ein Thema für eine weitere Diskussion), um die Aktienposition richtig nachzuahmen. Allerdings ist diese Strategie, bekannt als Aktienersatz, nicht nur lebensfähig, sondern auch praktisch und kostengünstig. (Weitere Informationen zu dieser Strategie finden Sie unter Verwenden von Optionen anstelle von Eigenkapital.) Beispiel Sagen Sie, dass Sie Schlumberger (SLB) erwerben möchten, weil Sie denken, dass es in den nächsten Monaten steigen wird. Sie wollen 200 Aktien zu kaufen, während SLB ist der Handel bei 131 würde dies kosten Sie insgesamt 26.200. Statt, dass viel Geld, könnten Sie in den Optionen-Markt gegangen, wählte die richtige Option, die den Bestand nachahmen und kaufte die August-Option mit einem Ausübungspreis von 100, für 34. Um eine Position gleichwertig zu erwerben In der Größe zu den 200 Aktien, die oben erwähnt wurden, müssten Sie zwei Verträge kaufen. Dies würde Ihre Gesamtinvestition auf 6.800 (2 Kontrakte x 100 Aktien / Vertrag x 34 Marktpreis), im Gegensatz zu 26.200 zu bringen. Der Unterschied könnte in Ihrem Konto belassen werden, um Interesse zu gewinnen oder auf eine andere Gelegenheit anzuwenden, die unter anderem ein besseres Diversifizierungspotential bietet. 2. Weniger Risiko - Je nachdem, wie Sie sie verwenden Es gibt Situationen, in denen Kaufoptionen ist riskanter als Aktien besitzen, aber es gibt auch Zeiten, wenn Optionen können verwendet werden, um das Risiko zu reduzieren. Es hängt wirklich davon ab, wie Sie sie verwenden. Optionen können für Investoren weniger riskant sein, weil sie weniger finanzielles Engagement benötigen als Aktien und sie können aufgrund ihrer relativen Undurchlässigkeit gegenüber potenziell katastrophalen Effekten von Lückenöffnungen auch weniger riskant sein. (Um mehr über Lücken zu erfahren, siehe Do Stop oder Limit Orders schützen Sie vor Lücken in einem Aktienkurs) Optionen sind die zuverlässigste Form der Hedge. Und das macht sie auch sicherer als Aktien. Wenn ein Anleger Aktien kauft, wird ein Stop-Loss-Auftrag häufig platziert, um die Position zu schützen. Die Stop-Order ist so ausgelegt, dass Verluste unterhalb eines vom Anleger identifizierten Preispreises aufgegeben werden. Das Problem dieser Ordnungen liegt in der Natur der Ordnung selbst. Ein Stoppauftrag wird ausgeführt, wenn die Aktie bei oder unter dem Limit, wie in der Bestellung angegeben, gehandelt wird. Zum Beispiel können Sie sagen, Sie kaufen eine Aktie bei 50. Sie wollen nicht mehr als 10 Ihrer Investition zu verlieren, so legen Sie eine 45-Stopp-Reihenfolge. Dieser Auftrag wird zu einem Markt zu verkaufen, sobald die Aktien handeln bei oder unter 45. Dieser Auftrag funktioniert tagsüber, aber es kann zu Problemen in der Nacht führen. Sagen Sie, Sie gehen zu Bett mit dem Vorrat, der bei 51 geschlossen hat. Am nächsten Morgen, wenn Sie aufwachen und CNBC einschalten, hören Sie, dass es brechende Nachrichten auf Ihrem Vorrat gibt. Es scheint, dass das Unternehmen CEO hat über die Ertragsberichte für eine ganze Weile jetzt liegen, und es gibt auch Gerüchte über Unterschlagung. Die Aktie wird voraussichtlich um 20 öffnen. Wenn dies geschieht, werden 20 der erste Handel unterhalb Ihrer Stop-Orders 45 Limit Preis. Also, wenn die Aktie öffnet, verkaufen Sie bei 20, Sperren in einem erheblichen Verlust. Die Stop-Loss-Bestellung war nicht für Sie da, wenn Sie es am meisten benötigt. Hätten Sie eine Put-Option zum Schutz gekauft, hätten Sie nicht den katastrophalen Verlust erleiden müssen. Anders als Stop-Loss-Aufträge, Optionen nicht heruntergefahren, wenn der Markt schließt. Sie geben Ihnen Versicherung 24 Stunden am Tag, sieben Tage die Woche. Dies ist etwas, das Aufträge stoppen kann nicht tun. Deshalb werden Optionen als eine zuverlässige Form der Absicherung betrachtet. Darüber hinaus könnten Sie als Alternative zum Aktienkauf die oben genannte Strategie (Aktienersatz) eingesetzt haben, bei der Sie statt des Aktienkaufs einen In-the-Money-Kauf erwerben. Es gibt Optionen, die bis zu 85 einer Aktie Leistung zu imitieren, sondern kosten ein Viertel des Preises der Aktie. Wenn Sie die 45 Streik Aufruf anstelle der Aktie gekauft hatte, wäre Ihr Verlust auf das, was Sie für die Option verbracht werden begrenzt. Wenn Sie 6 für die Option bezahlt haben, würden Sie nur die 6 verloren haben, nicht die 31 verlieren Sie, wenn Sie den Bestand besessen. Die Wirksamkeit der Stop-Aufträge verblasst im Vergleich zu den natürlichen, Vollzeit-Stop angeboten von Optionen. (Um mehr zu erfahren, check out Machen Sie Ihr Portfolio sicherer mit Risky Investments.) 3. Höhere potenzielle Renditen Sie brauchen nicht einen Taschenrechner, um herauszufinden, dass, wenn Sie viel weniger Geld ausgeben und fast den gleichen Gewinn, youll haben einen höheren Prozentsatz zurück. Wenn sie sich auszahlen, das ist, was Optionen bieten in der Regel für Investoren. Wenn Sie beispielsweise das Szenario von oben verwenden, können Sie die prozentualen Renditen der Aktie (gekauft für 50) und die Option (erworben bei 6) vergleichen. Lassen Sie uns auch sagen, dass die Option ein Delta von 80 hat, was bedeutet, dass der Optionspreis 80 der Aktienpreisänderung ändert. Wenn der Vorrat 5 steigen sollte, würde Ihre Lagerposition eine Rückkehr 10 zur Verfügung stellen. Ihre Optionsposition würde 80 der Aktienbewegung (aufgrund ihrer 80 Delta) zu gewinnen, oder 4. Ein 4 Gewinn auf einer 6 Investition beträgt 67 Rückkehr - viel besser als die 10 Rückkehr auf den Bestand. Natürlich müssen wir darauf hinweisen, dass, wenn der Handel nicht Ihren Weg gehen, Optionen können eine schwere Maut: Es gibt die Möglichkeit, dass Sie verlieren 100 Ihrer Investition. (Weitere Informationen über Optionspreise und - gewinne finden Sie unter Understanding Option Pricing.) 4. Strategische Alternativen Der letzte große Vorteil der Optionen ist, dass sie mehr Investitionsalternativen bieten. Optionen sind ein sehr flexibles Werkzeug. Es gibt viele Möglichkeiten, um Optionen zu verwenden, um andere Positionen neu zu erstellen. Wir nennen diese Positionen Kunststoffe. Synthetische Positionen stellen Investoren mit mehreren Möglichkeiten, die gleichen Investitionen Ziele zu erreichen, und dies kann sehr, sehr nützlich sein. Während synthetische Positionen als ein fortgeschrittenes Optionsthema betrachtet werden, gibt es viele andere Beispiele, wie Optionen strategische Alternativen bieten. Zum Beispiel verwenden viele Investoren Broker, die eine Marge aufladen, wenn ein Investor eine Aktie kürzen möchte. Die Kosten dieser Margin-Anforderung können ziemlich untragbar sein. Andere Investoren verwenden Makler, die einfach nicht zulassen, dass die Kürzung der Bestände, Zeitraum. Die Unfähigkeit, den Nachteil zu spielen, wenn nötig praktisch Handschellen Investoren und zwingt sie in eine Schwarz-Weiß-Welt, während der Markt handelt in Farbe. Aber kein Vermittler hat jede Regel gegen Investoren, die Putts kaufen, um die Kehrseite zu spielen, und dieses ist ein definitiver Nutzen des Optionshandels. Die Verwendung von Optionen ermöglicht es dem Anleger, die Märkte dritten Dimension Handel, wenn Sie: keine Richtung. Optionen ermöglichen dem Investor, nicht nur Lagerbewegungen, sondern auch den Ablauf von Zeit und Bewegungen der Volatilität zu handeln. Die meisten Aktien haben keine großen Bewegungen die meiste Zeit. Nur wenige Bestände bewegen sich deutlich, und dann tun sie es selten. Ihre Fähigkeit, die Vorteile der Stagnation könnte sich als der Faktor, der entscheidet, ob Ihre finanziellen Ziele erreicht werden, oder ob sie bleiben einfach ein Rohrtraum. Nur Optionen bieten die strategischen Alternativen notwendig, um in jedem Markt zu profitieren. Schlussfolgerung Nach der Überprüfung der primären Vorteile der Optionen, ist es offensichtlich, warum sie zu sein scheinen der Mittelpunkt der Aufmerksamkeit in Finanzkreisen heute. Mit Online-Broker, die direkten Zugriff auf die Optionsmärkte über das Internet und wahnsinnig niedrige Provisionskosten bieten, hat der durchschnittliche Retail-Investor nun die Möglichkeit, das mächtigste Instrument in der Investmentbranche ebenso wie die Profis zu nutzen. Also, nehmen Sie die Initiative und widmen einige Zeit zu lernen, wie man die richtigen Optionen zu verwenden. Denken Sie daran, Optionen bieten diese Vorteile für Ihr Portfolio: Höhere Kosteneffizienz weniger Risiko Höhere Potenziale mehr strategische Alternativen Es ist der Beginn einer neuen Ära für einzelne Investoren. Dont get left behind Für weitere Informationen, siehe Introduction To Put Writing. Naked Call Writing und kommen ein, kommen alle - Covered Calls. Wall Street Daily Egal, ob Sie meine Wall Street Daily Artikel lesen, sind Sie ein Abonnent zu meinem Instant Money Trader oder youve lesen Sie mein Buch, Im sicher, dass Sie jetzt wissen, dass Im ein großer Fan Des Verkaufs von Put-Optionen. Wenn das nicht für Sie, aber theres eine andere Strategie, die ich empfehle als Alternative zum nur Kauf von Aktien. Und das ist der Kauf Tief-in-the-money (DITM), lang-dated, Call-Option-Verträge. Sie sehen, Optionskontrakte sind die größten Finanzprodukte jemals geschaffen, da Hebelwirkung viele Investoren in Trades, die sonst aus der Reichweite wäre teilnehmen. Jetzt glauben viele Anleger, dass Hebelwirkung zu riskant ist. Und sie haben einen Punkt. Leverages Fähigkeit, Ihre Gewinne vergrößern kann auch die umgekehrte Wirkung haben. Aber heres eine Weise, die Sie an den massiven upside möglichen Optionen anbieten können, während das Risiko gleichzeitig verringert. Kauf von Aktien zu einem 73 Discount Lets verwenden Wal-Mart (NYSE: WMT) als unser Beispiel. Wenn Sie heute 100 Aktien von Wal-Mart kaufen möchten, kosten Sie rund 7.475. Aber durch die Verwendung von DITM-Optionen würden die gleichen 100 Aktien würden Sie etwa 2.020 kosten. Das ist eine solide 5.455 billiger oder 73 Rabatt. Also, was bedeutet tief im Geld Grundsätzlich haben DITM-Optionen Streik Preise, die viel niedriger als der aktuelle Kurs der Aktie gesetzt werden. Die Optionskette rechts zeigt eine teilweise Auflistung der verfügbaren Call-Optionskontrakte für den Handel auf Wal-Mart (zu ihrem aktuellen Kurs von 74,75). Lets Fokus auf den Ausübungspreis von Januar 2014 55, der um 19,75 unter dem Aktienkurs liegt. Die Kosten für den Kauf der Option beträgt etwa 2.020 pro Vertrag. Denken Sie daran, jeder Vertrag repräsentiert 100 Aktien der Aktie. Die Vorteile des Kaufs der Option anstelle der Aktie sind zweifach: Erstens sind Sie nur Ausgaben 2.020 statt 7.475 auf die gleichen 100 Aktien zu kontrollieren, aber Sie profitieren von einer ähnlichen Bewegung (mehr dazu unten). Plus, youre schneiden Sie Ihr Gesamtrisiko in den Handel von 5,455. Die meisten können Sie verlieren, wenn Kauf Optionen ist, was Sie für sie bezahlt. In diesem Fall können Sie nicht mehr als 2.020 verlieren. Wal-Mart-Aktionäre haben 7.475 in Gefahr. Das ist ein großer Unterschied. Allerdings ist DITM nicht das einzige, was Sie brauchen, um sich auf, um sicherzustellen, dass youre immer das beste Angebot möglich. High Delta ist der Schlüssel Seine auch entscheidend, dass Sie die Optionen mit mindestens einem 90 oder höher Delta. Delta bezieht sich darauf, wie stark sich der Optionspreis im Verhältnis zum Basiswert bewegt. Mit anderen Worten, je höher das Delta ist, desto mehr bewegt sich die Option im Lockstep mit dem Stock. Da der ganze Punkt des Kaufens Optionen ist es, massive Gewinne, wenn die Aktie bewegt sich zu Ihren Gunsten, ist der beste Weg, dies zu tun, um Optionen mit einem hohen Delta wählen. Haben Sie jemals einen Anruf oder Put-Option-Vertrag gekauft und sein Wert nicht erhöhen, obwohl der Aktienkurs eine gute Strecke in Ihre Gunst verschoben Deprimierend, war es nicht Wahrscheinlich war es, weil Sie nicht eine Option mit einem hoch genug Delta besitzen. Wie ich schon sagte, ein gutes Delta zu gehen ist mindestens 90. Nur um zu klären, das bedeutet, dass der Optionspreis 90 in die gleiche Richtung der stock8217s Bewegung bewegen sollte. Wie Sie sehen können, verfügt die 55-Basispreis-Option über ein 96 Delta. Die Screenshots eines Optionsrechners unten zeigen dieses Prinzip in Echtzeit. Der Taschenrechner auf der Oberseite zeigt, was die Optionen Handel für bei Wal-Marts aktuellen Preis von 74,75. Die auf der Unterseite zeigt, was die Option wahrscheinlich handeln würde, wenn Aktien 75,75. Wie Sie sehen können, stieg der Optionspreis fast einen Dollar, genau wie die Aktie. Das ist die Art der Bewegung, die Sie benötigen. Was Neuling Option Trader in der Regel tun, ist die billigste Option Verträge auf der Grundlage der tatsächlichen Dollar-Wert wählen. Es macht ihnen das Gefühl, theyre immer ein besseres Angebot. Aber was sie nicht realisieren ist, dass je billiger der Optionspreis, desto niedriger ist das Delta, was bedeutet, dass sie weniger Geld am Ende sehen. Also, was passiert, wenn die Optionen verfallen im Januar 2014 Nun, wenn Wal-Mart erhöht, wie Sie es gehofft hatte, können Sie verkaufen die Optionen und Bank den Gewinn. Oder Sie können die Option ausüben und es in tatsächliche Aktien der Aktie. Wenn Sie die letzteren wählen, müssen Sie für die Aktie in vollem Umfang zu diesem Zeitpunkt zu bezahlen. Normalerweise ist das erste Szenario die beste Wette, da man nur die Option verkaufen und die Gewinne nutzen könnte, um eine andere Position zu kaufen. Und du bist immer noch an der Bewegung höher, wie Sie wäre, wenn Sie tatsächlich Aktien besessen. Nur so können Sie Ihre Kosten und Ihr Risiko gleichzeitig niedrig halten. So tun Sie sich einen Gefallen Wenn youre jemals eine Aktie kaufen, erwägen den Kauf DITM-Optionen mit einem hohen Delta statt. Sie werden froh, dass Sie getan haben. Vor dem Band, sagen Sie 8220Plus, youre schneiden Sie Ihr Gesamtrisiko in den Handel von 5,455. Die meisten können Sie verlieren, wenn Kauf Optionen ist, was Sie für sie bezahlt. In diesem Fall können Sie nicht mehr als 2.020.8221 verlieren Dies ist nur teilweise wahr. Ja, die Menge an Geld, dass8217s auf der Linie ist kleiner, aber auf der anderen Seite gibt es eine viel größere Chance, dass Sie verlieren alle Ihr Geld beim Kauf der Option als Kauf der tatsächlichen Lager. Dies liegt daran, wenn der Aktienkurs sinkt unter Ihrem Ausübungspreis verlieren Sie Ihre gesamte Investition, während, wenn Sie die tatsächliche Aktie kaufen die einzige Möglichkeit, verlieren Sie Ihr ganzes Geld ist, wenn die company8217s Aktienkurs sinkt auf Null, ein viel weniger wahrscheinlich Szenario als die Der unter dem Ausübungspreis liegt. Max Baer Antwort: 7. Mai, 2015 um 8:27 Uhr Ausgezeichneter Punkt, Joseph Selbst tiefgreifende Optionen stellen ein hohes Risiko dar, wenn eine Aktie in einen unerwarteten, aber vorübergehenden, freien Fall geht. Wenn die Option abläuft, bevor sich der Bestand erholt, können Sie Ihr ganzes Geld auf die Position verlieren, während der zugrunde liegende Bestand nach dem Ablauf der Option gut schätzen kann, aber zu spät für Sie, um davon zu profitieren. Also sollte ich einen DITM-Aufruf mit hohem Delta finden, rechts Im Gegensatz zu dem, was ein DITM-Aufruf mit einem niedrigen Delta (Wenn Ihr Broker Ihnen einen DITM-Aufruf mit einem niedrigen Delta bietet, sollten Sie eine andere Brokerage finden.) Tief im Geld haben tiefe Prämien Zusätzlich zu einer anderen tiefen Prämie Kostenfaktor für Optionen (Zeit, und seine Ihre verzeihende Freund, wenn Sie genug davon kaufen) weniger Verträge für die 2000. What8217s falsch mit am Geld / etwas aus dem Geld. Niedrigere Prämien, mehr Verträge und Zeit, wenn Sie sich dafür entscheiden. Delta von .6-7 isn8217t so schön wie .9 für sicher, aber wenn man bedenkt, können Sie ramp die Anzahl der Verträge die kauft und / oder mehr Zeit Ich meine, wirklich das, was zählt, wird direkt auf strikepremium jederzeit vor dem Ablauf geprüft. Ich würde empfehlen, die Hölle aus Put-Optionen vs Shorting. Mehr Gewinn, keine Verpflichtungen, keine Sneaky Dividenden. Die Zeit ist gegen Shorts sowieso, nicht so eine große Schwalbe für einen Put. Kommentar hinzufügen Abbrechen replyBuying Puts als Alternative zu Short-Selling Wenn youre bärisch auf einer Aktie, können Sie versuchen, auf dieser Ansicht in ein paar Möglichkeiten zu profitieren: 1. Verkaufen Sie die Aktie, wenn Sie es besitzen. 2. Verkaufen Sie die Aktie, auch wenn Sie es nicht besitzen, indem Sie Anteile über Ihre Maklerfirma ausleihen. Dann, zu einem späteren Zeitpunkt, kaufen Sie die Aktien (hoffentlich zu einem niedrigeren Preis) zurück zu zahlen Ihr Broker. Das nennt man Leerverkäufe. 3. Oder Sie können eine Put-Option kaufen. Die Ihnen das Recht gibt, Aktien zu einem bestimmten Preis für einen vorher festgelegten Zeitraum zu verkaufen. Warum kaufen eine Put anstatt zu verkaufen Short Short-Selling kann hart sein. Short-Verkäufer müssen mit Margin-Anforderungen und besondere Regeln über, wenn sie oder kann nicht einen Leerverkauf. Margin ist im Wesentlichen eine Kreditlinie für Handelsbestände, für die Sie eine Mindest-Anzahlung und zahlen Sie Ihre Makler einen Zinssatz. Wenn der Markt gegen Sie plötzlich bewegt, können Sie erforderlich sein, um schnell hinzuzufügen, um diese Anzahlung in was ist ein Margin Call genannt. Lesen Sie auf die Risiken der Marge, um dieses Werkzeug mit Bedacht zu verwenden. Wenn Sie über Ihre bärischen Aussichten falsch sind und die Aktie steigt, steigen Ihre Risiken auch erheblich. Sie müssen diese Aktien an die Maklerfirma liefern. Da theres keine Begrenzung auf, wie hoch ein Aktienkurs steigen kann, kaufen sie, wenn theyre auf dem Aufstieg thereses theoretisch keine Begrenzung auf Ihrem Risiko. Plus, youll weiterhin Zinsen auf die Margin Balance bis die Position geschlossen ist. Kauf einer Put kann eine relativ kostengünstige, problemlose Alternative zu Leerverkäufen für bärische Investoren bieten. E-Mail-Optionen beinhalten Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Weitere Informationen finden Sie in den Merkmalen und Risiken der Standardoptionsbroschüre unter www. tradeking/ODD, bevor Sie mit den Handeloptionen beginnen. Optionen Anleger können den Gesamtbetrag ihrer Anlage in relativ kurzer Zeit verlieren. Der Online-Handel hat Risiken aufgrund von Systemreaktionen und Zugriffszeiten, die aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung und anderer Faktoren variieren. Ein Investor sollte diese und zusätzliche Risiken vor dem Handel verstehen. 4,95 für Online-Aktien und Option Trades, fügen Sie 65 Cent pro Optionskontrakt. TradeKing belastet zusätzlich 0,35 pro Kontrakt auf bestimmte Indexprodukte, bei denen die Umtauschgebühr erhoben wird. Sehen Sie unsere FAQ für Details. TradeKing fügt 0,01 pro Aktie für die gesamte Bestellung für Aktien mit weniger als 2,00. Siehe unsere Kommissionen und Gebühren Seite für Provisionen auf Broker-assisted Trades, Low-Price-Aktien, Optionsspreads und andere Wertpapiere. Kurse verzögern sich mindestens 15 Minuten, sofern nicht anders angegeben. Marktdaten werden von SunGard betrieben und implementiert. Unternehmensgrunddaten von Factset. Ertragsschätzungen von Zacks. Investmentfonds und ETF-Daten von Lipper und Dow Jones Company. Provisionsfreies Buy-to-close-Angebot gilt nicht für Multi-Bein-Trades. Mehrbein-Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken und mehrere Provisionen. Und kann zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Bitte wenden Sie sich an Ihren Steuerberater. Die implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der zukünftigen Höhe der Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preispunkt zu erreichen. Die Griechen vertreten den Konsens des Marktes, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen im Zusammenhang mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts reagieren wird. Es gibt keine Garantie, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Anleger sollten die Anlageziele, - risiken, - aufwendungen und - aufwendungen von Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs) sorgfältig vor der Anlage berücksichtigen. Der Prospekt eines Investmentfonds oder ETF enthält diese und weitere Informationen und kann per Email an email160protected bezogen werden. Investitionsrenditen schwanken und unterliegen der Marktvolatilität, so dass ein Anleger Aktien, wenn erlöst oder verkauft, kann mehr oder weniger als ihre ursprünglichen Kosten wert sein. ETFs unterliegen ähnlichen Risiken wie Aktien. Einige spezialisierte börsengehandelte Fonds können zusätzlichen Marktrisiken ausgesetzt sein. TradeKings Fixed Income Plattform wird von Knight BondPoint, Inc. bereitgestellt. Alle Gebote (Angebote), die auf der Knight BondPoint Plattform eingereicht werden, sind Limit Orders und werden ausgeführt, wenn sie nur gegen Angebote (Gebote) auf der Knight BondPoint Plattform ausgeführt werden. Knight BondPoint leitet Aufträge nicht zu einem anderen Veranstaltungsort zwecks Auftragsabwicklung und - ausführung weiter. Die Informationen stammen aus Quellen, die als zuverlässig angesehen werden, ihre Richtigkeit oder Vollständigkeit wird jedoch nicht garantiert. Informationen und Produkte werden nur auf Best-Agent-Basis zur Verfügung gestellt. Bitte lesen Sie die vollständigen Fixed Income Bedingungen. Die festverzinslichen Anlagen unterliegen verschiedenen Risiken wie Zinsänderungen, Kreditqualität, Marktbewertungen, Liquidität, Vorauszahlungen, vorzeitige Rückzahlung, Firmenereignisse, steuerliche Auswirkungen und andere Faktoren. Inhalte, Recherchen, Werkzeuge und Aktien - oder Optionszeichen sind nur zu Bildungs - und Veranschaulichungszwecken gedacht und bedeuten keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf eines bestimmten Wertpapiers oder zur Beteiligung an einer bestimmten Anlagestrategie. Die Projektionen oder andere Informationen bezüglich der Wahrscheinlichkeit von verschiedenen Investitionsergebnissen sind hypothetischer Natur, werden nicht für Genauigkeit oder Vollständigkeit garantiert, spiegeln nicht die tatsächlichen Investitionsergebnisse wider und sind keine Garantien für zukünftige Ergebnisse. 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